投资领域的最实用策略

开车时候最有效最实用且最简单容易上手的策略就是一个字:“慢”。慢一点就可以极大幅度地降低系统风险。投资领域成功的核心方法论也是简单的让人发指:“低买高卖”。认清秘密的存在不能只靠简单的试错,而是要从原理上清楚这件事情的本质。赌博的设计原理用我们的概率知识推演一下就可以很清楚其中久赌必输的结局。道理说起来简单,做起来要多难有多难。世人皆知的秘密内容what不是最终的秘密,而how如何做到才是那最核心的。健身的时候如果去健身房挑选最轻的哑铃做个100次,肌肉也不会得到太多的锻炼,真正成长起来的是集中注意力去做困难的 事情。 有一个简单上手的有效策略:定投。定期等额购买某一支(或几支)成长型股票。这里的前提是成长型股票采取定投策略才会有倍增效应,不然就是负的利息。如何找到有价值的成长性股票是某个人需要练就的本事,脱离伸手党,别人的经验永远不能代替你自己的努力,只有通过自己的独立思考与辨别才能实现... more...

串联并联的高效

关于串联并联的高效,中学时候学过的数学家华罗庚老先生的一篇文章《统筹方法》我已然不记得了,简单的烧水泡茶的例子,展示了统筹方法的重要性。 如果你是老板,是否愿意聘请现在的自己?这个问题是如此好的反问,关于领导的书籍《领导梯队》,从领导的视角去审视一下自己,很多之前想不开的问题迎刃而解。当自己真的成为领导的时候,你早已适应了当领导者了。 不给自己制造不必要的麻烦,所以少说多做。不断打磨自己的原则,也就是最终能够落实到选择上的标准,如果到了选择的时候依然不知所措,那么原则打磨的还不够清晰。

“长期”的长度

明智的人从不纠结于那些无法改变的事情。因为那只是单纯的浪费时间而已。如果我们无法改变时间的长度,那么我们就改变它的密度。岁数小的时候,经历少,思索的东西也少,想法简单,不可预期的事情太多,但一转眼,自己不但长大了,已近中年,当时感觉遥遥无期的长久,瞬间就到了眼前,不允许人质疑。长期到底有多长? 越弱的话,长期就越长,相反,则可以通过提高自己的能力来缩短长期的长度。学习新的知识就好像一个人活在了不同的平行世界,有个会说英语的你在这里,有个会概率的你在那里,下面看看金钱和知识上的复利效应表格: 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1 1.10 1.15 1.20 1.25 1.30 1.35 2 1.21 1.32 1.44 1.56 1.69 1.82 3 1.33 1.52 1.73 1.95 2.20 2.46 ... more...

押上全部

追求安全和追求安全感是两个概念。追求安全总体上是正确的,但是追求安全感常常是错的,因为那感觉是原始的,未经斟酌的,未经教育的。而教育的核心就是在于纠正我们原本并不正确的感觉,科学地使用知识打造升级过后更为靠谱的感觉,并不断校正。追求100%的安全感那是错上加错了,未来的不确定性不可执行注定了不存在100%的安全感。既然100%不可避免,那么我们便可以退而求其次尽量去做到超过50%的胜算,就好像工程上常提到的安全系数,规避风险。提高胜算,提高我们的思考质量。 既然没有100%的安全感,所以作为投资者永远不要押上全部!开车也是一种投资,而不懂安全的人押上的是整个生命,代价是多么的巨大! 后面的内容很有意思,做应用题: 赌徒谬误的根源:每一次抛硬币都是一次独立时间,不会出现因为之前连续出现反面,后面出现正面的概率随之增大的情况。 有个著名的公式,凯利判据(kelly criterion)【不能直... more...

早不是决定性因素

知识和金钱一样都能产生利息。利息亦有正负之分。当那些模糊不清,定义不准的概念和知识占据了我们的脑容量,每天产生的都是负利息。所以如果比别人早出发,利率不高,甚至是负的时候,那么收益是多么的可怜。所以更多的注意力应该放在如何提升自己的利率上面,好消息是利率多半是有自己来制定的。早出发的人未必获得先发优势,但永远不出发的话,优势就永远是别人的 。 做事情的早晚没有想象中的那么重要,关键点还是在于对不对,更为关键的点在于是不是长期对。于是,平时我们常说的那句:要是我能早点知道的话...不用想了,那都是幻觉。接受“刚刚才知道”这个现实,成为后发之秀。认清自己的能力,知道那些错过的机会可把握,那些机会即便重来一次也未必属于自己,脚踏实地地面对今后的机遇,之前讲过的活在未来。知道在未来的哪个时间点采取行动,活在未来的高手,他们在正确的时间出现在了正确的位置上,有能力把事情做对,当觉得晚了的时候,提醒自... more...

贪婪

什么是贪婪,笑来老师一贯的弄清楚概念。贪婪就是想要原本不属于自己的东西。比如借钱不想给利息。在投资领域,资本金额越大,获取同样收益率的难度越高。巴菲特给出的参考标准:确保买到的是在长期至少获得15%复合年化收益率的股票。复合年化回报率是一个长期的价值。这里如果抛开长期,那么有价值,看起来有价值,但不是长期价值的东西就属于诱惑的范畴了。格雷厄姆也曾类比股票市场短期是个投票机,长期是个称重机。 思考与行动: 过去哪些地方贪婪了,导致了什么样的灾难结果?经验教训如何避免 过去哪些地方被被诱惑了,害处又是什么?经验教训又是什么? 关注长期的话,分析和研究的内容是什么?不应该分析和研究的又是什么? 道是什么?术是什么?在足够深度或者距离之外来看,都是道,放在眼前,则都是术。我很喜欢笑来老师说的这样一句话:自私是自己强大以后才能摆脱的东西。 讨论任何话题的是都应该首先确定下一个边界,这个世界很少有放之... more...

预测的准确率高于50%

笑来老师告诉我们:预测的准确率不需要高达99%,只要是高于50%,长期来看一定是赚钱的。这个是跟概率相关的推论,往往与概率相关的,都很难被普遍理解接受的。因为长期总体的结果不是眼前顷刻间便能看到的。 金融学里面的随机漫步理论,短期价格的预测是不可能的,长期价格预测通过查看基本面还是可以预测的。 说到这里,不得不提的是统计学概率论的知识,这个在学校里面被教成了一项无用科学的知识,却是最基础的赚钱四额外工具,任何希望将来进入到投资领域的人都应该重视这个基础。学习很简单,就把大学里的教材拿来看吧,也可以自己对比选择一下觉得更好的。 还有一个概念叫做赌徒谬误,说道是绝大多数赌徒倾向于相信之前的下注结果会对当前下注产生影响(前面都是输的,这一把怎么都轮到我赢了吧?)这样的想法是不是很熟悉?或许我们的日常生活里经常不自觉的冒出来。赌徒们欠缺一个概率学上一个重要的概念“独立事件”。总投注金额≈独资/抽水... more...

投资活动要素

投资活动要素:智慧>时限>金额,三个要素意味着有三个维度,多维的角度上来说,一个人的资金量是固定的;只要能拿得出可以认为丢掉的资金,时限就是无穷远的;最后可以增长的就是智慧了。知道,会,懂,深刻地懂各个阶段之间有着巨大的差异。 思考过程中的方法论:不断地问自己最重要的是什么?主动思考,主动修正,一旦找到最重要的东西,拼命地琢磨它,重复以上过程,答案慢慢浮出。每一个思维漏洞最终都会决堤,想办法去堵住每一个漏洞。 没钱的人如何实现“投资”呢?创建一个Excel表格(Google Spreadsheet),设想1美元买了Google的股票,然后每个月的月底(每个月只更新一次数据,平时千万不要看),更新一下价格,算出相对于最初投资1美元(最好是1,1000,10000这样的金额)涨跌幅。跟踪3,5个足够,否则精力不够用的。这样坚持下去,机会真的来了的时候,便已经有了许久的虚拟投资经验。... more...

关于机会

生活中很多的机会活生生地近在眼前,所谓的错过不过是大多数人对此视而不见而已。所谓“睁眼瞎”。看到了机会不等于自动掌握机会,需要有持续的思考,加上基于自身思考的行动,才有可能真正把握机会。评判一个人是不是真心的想要很简单:没那么想要的人,碰到困难就会退缩;真正想要的人,直接撸起袖子开始做。 严肃的投资者知道,长期复合收益率25%以上已经是特别特别高的了,没经验的人则经常狮子大开口。收益=本金*(1+复合年化收益率)的年次方;复合年化收益率=(期末资金-期初资金)/期初资金; 对于自己的分析能力是不是有自信,取决于会不会按照自己分析的状况去行动。就好像在知道了彩票号码的情况下,毫不犹豫地买彩票一样。如何提高自己的分析能力?不做伸手党!!!搜索引擎能解决的问题绝不开口问别人。失去了才知道珍惜,那么珍惜的只是“失去的东西”,抓住现在才是正途。

尊重资本量级的差异

看见了别人的财富会不会感到不舒服?有钱了不起啊?这个念头是否经常出现呢?这也是找借口的一种方式。出现这种想法的时候一般是针对什么样的事情?针对什么样的人?如果换在今天反思的话,有什么需要认真思考的地方?找借口还是找方法,最初选择的时候已经判断出来了,只不过自己还蒙在骨子里。相反,看到有钱人的时候,不妨想一想,他们为其他恩创造了什么样的价值?多思考这样的问题,答案会慢慢地浮出水面。有钱就是了不起,有钱不一定能让人想做什么就做什么,但它可以最大限度地保证你不想做什么就不做什么。有了拒绝的权利,可以把更多的注意力放在自己想做的事情上,实现更多的自由。 自己说出去的话表达的观点,看似是针对外界,其实自己才是被影响最深的那个人。接受现实是改变现实的第一步。善于观察总结的人不用自己挨个试错,就能够获得很多经验。 分析并作出判断是每天都在做的事情,不仅仅是理财。投资不在乎钱多少,只要可以拿出一部分可以认... more...